AI Insights

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• 2026-07-13

  规划的背面

  2026年3月，全球最大的数据中心项目Digital Gateway正式取消。这个投资超千亿元的庞然大物，在三年多的审批、电网扩容、供水谈判和居民听证会后，以一张终止通知结束了自己的生命。消息出来当天，NVDA跌了不到2%，CEG几乎没动。市场把它当成了个案——选址失误，或者当地政府不配合。AI大潮的方向不变。

• 2026-07-02

  他们给了Agent 1M token的上下文窗口，问题却更糟了

  想象这样一个团队：五个历史学家受命合作破译一批十二世纪的商人信件。组织者慷慨地给了每人一台摄像机，可以回放会议室里说过的每一句话——没有遗忘，没有上限。他们开始工作。A提到一个威尼斯商人常用缩写，B记下了，C也记下了；十分钟后所有人都用同一个符号指代“君士坦丁堡”，却没人意识到这个约定从未被写下来。当B四十七分钟后重构…

• 2026-07-02

  一笔交易，两个方向

  7月1日，同一条新闻让两个板块走向截然相反的方向。

• 2026-07-02

  Samsung NAND新Fab的S曲线：被系统性误读的四个季度

  Samsung NAND新Fab量产时间不早于2027H2，媒体通稿照例发了，券商报告照例写了“关注Samsung 2027量产对MU定价权的潜在冲击”。买方会议纪要里照例出现了“供给侧压力2027年到来”的讨论框架。

• 2026-06-19

  WDC在$773：没有HBM的玩家，凭什么比Micron还贵？

  你打开任何一份memory行业估值表，逻辑应该很清楚：谁有HBM，谁就该有溢价。SK Hynix有，Samsung有，Micron有——这三家瓜分了AI训练所需的HBM产能，市场给它们高PE是合理的风险定价。

• 2026-06-15

  当 Anthropic 把博弈摆上桌面

  一纸行政命令,要求 Anthropic 立即停服 Fable 5 与 Mythos 5。理由是"国家安全":据 Anthropic 理解,政府认为自己发现了一种绕过或"越狱" Fable 5 的方法。